华鑫证券-传媒新消费行业周报:抖音搜狐合作长短视频二创破局4月迎全球元宇宙大会

2022年4月7日 by 没有评论

:畅通,政策端的不稳定性也为核心。综合来看,政策面,自上而下,十四五规划已为行业发展提供顶层文件指导(如文化强国、体育强国、出版强国、电影强国、版权强国等);自下而上看,新股如兆讯传媒、乐华娱乐、小影科技、Keep、VSPN英雄体育陆续披露招股书,再到中国儒意接手恒腾网络。从政策指引到企业资。”

1.▌本周观点更新传媒互联网新消费板块底部反弹,中概股与港股实现较大涨幅,回看中概股港股持续下跌到反弹,中间经历了什么?第一,外部看政策因素,证监会指出争取尽快就中美审计监管合作达成协议,抓紧推动企业境外上市监管新规落地,支持各类符合条件的企业到境外上市,保持境外上市渠道畅通,政策端的不稳定性也为核心。

2.综合来看,政策面,自上而下,十四五规划已为行业发展提供顶层文件指导(如文化强国、体育强国、出版强国、电影强国、版权强国等);自下而上看,新股如兆讯传媒、乐华娱乐、小影科技、Keep、VSPN英雄体育陆续披露招股书,再到中国儒意接手恒腾网络。

3.从政策指引到企业资本化均凸显行业发展的车轮持续向前,从行业优胜劣汰到存量企业的自我修正,再到新势力企业的崛起,存量与新增量并行;政策端从反垄断到游戏版号的重启待定,再到元宇宙发展中的政新增量,均为行业中长期可持续健康发展奠定基础,传媒互联网新消费新秩序在建立,从基本面与估值层面看,均有望为下一阶段的再发展蓄力。

4.2022年3月抖音牵手,长短视频的版权内容二创破冰,为了落实《上海市电子信息产业发展“十四五”规划》、掌握“元宇宙”科技变革的主动权,2022年4月20日(原定于3月31日,因疫情延期),“全球元宇宙大会”将在上海举办。

7.姚记科技(拟发行可转债加码主业,关注球星卡后续进展)、蓝色光标(当选元宇宙产业委员会正式委员单位,继虚拟人后,融合技术与艺术的社区型NFT平台,营销行业的首个元宇宙空间蓝宇宙都在积极推进落地,并将陆续发布)、芒果超媒(基于芒果自研区块链的首发数字藏品《圆滚滚的使命》3月15日发布,《尚食》角色纪念卡将于3月18-21日发售)、奥飞娱乐(《筐出未来》动画电影版权有望分销;投资陆排壹座文化公司)、中国儒意(从恒腾影业更名为中国儒意,儒意影业的内容制作及南瓜电影app有望在新秩序中突围)、风语筑(数字新基建,上海星图比特推出Zverse方块仔)、浙数文化(发力数字文化和数字科技产业,关注后续富春云数据中心建设推进)、图书阅读板块(中信出版、新经典)。

8.电影板块,2022年3月18日《新蝙蝠侠》上映未呈现黑马之势,4月清明档在疫情波动下略承压,静等疫情管控成效显现;华策影视(内容市场洗牌,剧集市场提质增效);B站(拥有中国黄金浓度用户群,从小众二次元到综合视频,货币化能力持续向好,即使在游戏业务不增背景下,广告、电商、会员等收入也会持续保持增长)。

9.▌风险提示产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险;编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险;疫情波动风险、宏观经济波动风险。

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